时间:2022-11-23 23:05:48 | 浏览:873
2021-10-31国盛证券有限责任公司王琪,刘思蒙对华友钴业进行研究并发布了研究报告《三季度实现归母利润9亿元,锂电一体化业绩稳步兑现》,本报告对华友钴业给出买入评级,当前股价为111.05元。
华友钴业(603799)
多项目转投运营,2022年业绩可期。我们预计,2021年公司三季报正式披露,营业总收入228.0亿元,同增53.63%,归母净利润23.7亿元,同增244.95%;扣非归母净利润23.2亿元,同增269%。Q3报告期,营业收入85亿元,同增46.93%,环增8.0%;归母净利润为9.0亿元,同比增长167.16%,环增11.1%;扣非归母净利润9亿元,同增170.42%,环增18.42%。Q3公司利润维持高增长,季度业绩连续两年环比稳步提升。
前驱体爬产&巴莫并表,带动公司三季度业绩环比继续增长。公司传统铜产品(产能11.1万吨)和钴材料产品(产能3.9万吨)产量环比小幅提升,三元前驱体产品(在产产能10万吨)集中放量,带动公司利润稳步增长。其中衢州新能源(产能5.5万吨)完成爬产,华金(在产产能4万吨)及华浦(在产产能0.5万吨)前驱体合资项目于2021年5月份正式完成认证量产,我们预计2021年三元前驱体产量有望达到7万吨(2020年产量为3.5万吨)。此外,公司持股38.62%的巴莫科技于三季度完成并表,贡献业绩增量。截至2020年底,巴莫正极产能为达5.65万吨,其中2.55万吨为高镍材料,三期规划5万吨产能建成后总产能将达到10.65万吨,与华友前驱体业务协同效应有望进一步增强。镍板块仍未贡献增量。
多项目转投运营,2022年业绩可期。我们预计,2021年公司铜板块利润占比仍达到60%左右。2021年底,公司首个华越6万吨湿法镍项目计划投产,公司总产品规模和一体化生产盈利能力进一步强化,镍板块有望贡献15个亿利润,为2022年业绩最核心看点。未来五年,公司确定性总规划产能将达到11.1万吨铜+4.42万吨粗钴+22.5万吨镍+3.9万吨钴材料+9万吨硫酸镍+32.5万吨三元前驱体+22.65万吨正极材料,一体化布局持续兑现。
投资建议:公司瞄准新能源“资源+材料一体化”赛道,打造从钴镍资源开发、冶炼,到锂电正极材料&前驱体制造,到资源回收的锂电新材料一体化完整布局,综合实力突出。公司向上率先卡位布局印尼红土、镍矿湿法高压酸浸方案(HPAL),具备大规模低成本优势;向下深度绑定下游正极材料客户,与LG Chem和POSCO建立合资公司,收购巴莫科技,获得稳定优质的销售渠道。公司印尼镍资源和锂电材料一体化开发战略带来降本增效,多个项目即将转入投产运营阶段,业绩增长确定性高。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为32.01、39.39、56.93亿元,对应PE分别为42.3、34.4、23.8倍,PB分别为7.5、6.3、5.0倍,给予“买入”评级。
风险提示:产品价格波动风险、汇兑风险、技术研发的不确定性风险。
该股最近90天内共有23家机构给出评级,买入评级18家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为155.81;证券之星估值分析工具显示,华友钴业(603799)好公司评级为3.5星,好价格评级为2星,估值综合评级为3星。
原标题:上市七年,募资165亿,分红10亿,实控人套现178亿离场!华友钴业“伦镍逼空事件”再回首大额投资何时能回本,这是一个投资者需要思考的问题,但原实控人之一的谢伟通已通过二级市场和股权转让合计套现178.4亿离场。作者 | 小羽儿编辑
市值风云APP原创作品 欢迎转发,转载需授权作者 | 闲彦流程编辑 | 刘博钰需求侧如果说供给端因为产地相对集中、寡头玩家有限而使得透明度相对较高,那需求侧的预测就要困难得多。风云君只能在这里带看官捡重点说。目前据Business Wire
格隆汇5月17日丨腾远钴业(301219.SZ)公布,公司2021年年度权益分派方案为:以公司现有总股本125,947,514股为基数,向全体股东每10股派39.90元人民币现金(含税),同时,以资本公积金向全体股东每10股转增8股。转增前
今日合盛硅业(603260)涨9.00%,收盘报103.48元。2022年5月12日,中泰证券研究员谢楠发布了对合盛硅业的研报《硅业景气上行,龙头量价齐升》,该研报对合盛硅业给出“买入”评级。研报中预计公司2022-2024年归母净利润分别
来源:中国经济网中国经济网北京11月25日讯 科创板上市委2022年第97次审议会议于昨日召开,审议结果显示,上海索辰信息科技股份有限公司(简称“索辰科技”)首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第381家企业。 索辰科技
截至2022年11月24日收盘,东方生物(688298)报收于105.86元,上涨2.53%,换手率4.79%,成交量4.14万手,成交额4.34亿元。11月24日的资金流向数据方面,主力资金净流入2159.16万元,占总成交额4.98%,
2021-10-29太平洋证券股份有限公司盛丽华对万泰生物进行研究并发布了研究报告《强市场推广能力加持下,2价HPV市场需求释放,业绩高增长》,本报告对万泰生物给出买入评级,当前股价为221.23元。万泰生物(603392)事件:公司发布三
西南证券股份有限公司杜向阳近期对智飞生物进行研究并发布了研究报告《新冠下滑影响利润增速,预计Q4表观业绩恢复》,本报告对智飞生物给出买入评级,当前股价为90.8元。智飞生物(300122)投资要点事件: 公司发布2022年三季报, 实现营业
今日保利发展(600048)涨10.01%,收盘报15.83元。2022年11月1日,光大证券研究员何缅南发布了对保利发展的研报《2022年三季报点评:前三季营收保持增势,Q3经营表现积极》,该研报对保利发展给出“买入”评级。证券之星数据中
中证网讯(记者 宋维东)久联发展(002037)1月1日晚公告称,公司证券简称1月2日起变更为“保利联合”。久联发展对此表示,公司名称已正式变更为“保利联合化工控股集团股份有限公司”,为了使公司证券简称与更名后的公司名称相匹配,证券简称也相