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“妖镍”暴走,华友钴业却突然跌停!背后谁在博弈?

2022-11-23 23:05:31 689

摘要:早盘,辅助生殖、新冠特效药概念跌幅居前,前期中俄受益板块全面熄火,成长板块中的锂电池、锂矿低开低走,而金属镍板块逆势走强。其中,镍相关个股鹏欣资源、青岛中程、宁波联合开盘涨停,盛屯矿业、兴业矿业、中国中冶等大幅高开,但在盐湖提锂的带动下,宁...

早盘,辅助生殖、新冠特效药概念跌幅居前,前期中俄受益板块全面熄火,成长板块中的锂电池、锂矿低开低走,而金属镍板块逆势走强。

其中,镍相关个股鹏欣资源、青岛中程、宁波联合开盘涨停,盛屯矿业、兴业矿业、中国中冶等大幅高开,但在盐湖提锂的带动下,宁波联合、中国一重炸板,其余相关个股几乎高开低走。

然而,就在镍股集体大涨时候,另一家镍业巨头华友钴业却遭空头袭击,一度跌停。

今日早盘,沪镍期货再次一字涨停开盘,主力2204合约涨15%,现报228810元/吨。有投资者惊叹道,一众“妖镍”复出。

很多人认为,伦镍大幅上涨,主要是由于俄乌局势持续恶化,原油价格大涨,加剧了市场对通胀、金属成本以及供应方面的忧虑,且俄罗斯是在LME交易的铝和镍等关键原材料的全球最大出口国之一,市场对俄镍供应或因制裁中断仍有担忧。

现货镍较三个月期合约持续升水。现货镍较三个月期合约升水已飙升至每吨700美元左右,为2007年以来的最高水平。伦镍三个月期合约今日涨幅一度超20%,沪镍价格被动跟涨,日内多合约皆触及涨停。

从供给端来看,俄罗斯为镍主要生产国,俄罗斯的镍储量占据全球的8%;2021年俄罗斯镍产量25万吨,占比9%。目前海内外镍供应维持偏紧,随着俄乌关系的逐步升级,美对俄金融制裁预期加剧,对镍供应产生一定冲击。

(数据来源国泰证券,俄罗斯部分有色金属产品出口占全球比重)

另外,目前镍仍处于低库存、强现实、弱预期的格局之中,全球精炼镍库存仍在持续下滑并处于低位、现实供需偏强,低库存与低仓单状态提升镍价上涨弹性。

(数据来源华泰期货,全球精炼镍显性库存)

需求方面,传统需求旺季即将到来,镍下游需求存好转预期。进入3月不锈钢厂逐渐恢复正常生产状态,江苏两个新建项目陆续达产,预计三月不锈钢排产量将有所增加,且随着地产回暖,不锈钢需求或将提升。

另外,动力电池推动镍需求高涨。自去年开始,全球镍需求出现明显上升。世界金属统计局的报告数据显示,2021年全球镍市场的供应短缺达14.43万吨,而在2020年供应过剩8.4万吨。

据央视财经,高镍电池正逐渐成为三元锂电池的重要发展方向,甘肃省某锂电新能源有限公司表示,2022年一季度的订单量相对于2021年一季度,订单量增加了360%。2022年总体对“三元前驱体”的需求量较2021年的需求量增加360吨左右。

除了供需紧张之外,传闻青山伦镍上被瑞士逼空,资本抢镍矿已白热化。

据市场传闻嘉能可逼仓青山集团,青山开的20w吨镍空单交不出现货,俄镍被踢出交易所无法交割,嘉能可逼青山钢铁,要青山钢铁印尼镍矿的百分之60股权。此外,传闻青山集团的镍期货空单大额亏损,青山正是华友开发镍项目的合作方。

对于受益镍涨价,海通证券给出了A股受益的镍相关上市企业业绩预测。

对于后期走势,国贸期货认为,总体而言,宏观避险情绪反复,俄乌局势仍不明朗,市场预期欧美制裁发生后俄镍出口至中国数量或将增加,近期外强内弱格局将延续,后续关注相关消息进展。全球镍库存仍处于历史低位,低库存支撑下,镍价短期或维持高位,波动率料增大,同时需关注青山高冰镍项目投产情况。操作上建议观望为主,激进者考虑回调短多,注意控制风险。

而金瑞期货表示,俄乌冲突未见缓和能源价格继续走强预期下,短期镍价难有转向机会,价格仍将保持强势。而沪镍在国内库存逐渐消耗后,价格有望补涨。

华泰期货认为,镍中线供需预期不太乐观,但中线预期亦存在变数。在库存出现明显拐点、现实供需转为过剩之前,镍价仍以偏多思路对待,策略上以逢低买入为主。近期受俄镍制裁忧虑影响下伦镍价格大幅走强,但国内现货冷清,下游利润状况较差,精炼镍与镍铁价差创十年新高,对镍价形成拖累,镍价不宜过度追高。

不过,对于地缘冲突消息相挂钩的题材,或者是资金博弈的品种,短期波动也比较大,参与介入的一定要做好风控,可不能被动地改变买入逻辑,从短线的投机变成中期的坚守。

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