时间：2022-11-23 23:05:17 | 浏览：51
2022-01-12东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶对华友钴业进行研究并发布了研究报告《业绩预告点评：金属价格上行贡献主要利润增量，Q4业绩大超预期》，本报告对华友钴业给出买入评级，认为其目标价位为140.00元，当前股价为103.72元，预期上涨幅度为34.98%。
华友钴业(603799)
投资要点
公司预计2021Q4归母净利润13.3-18.3亿元，环比增长48-103%，超市场预期。公司预计2021年全年归母净利润37-42亿元，同比增长217.64%-260.56%，其中2021Q4归母净利润13.31-18.31亿元，同比增长178-283%，环比增长48%-103%，超市场预期。2021全年扣非归母净利润37.9-42.9亿元，同比增长237.20%-281.68%，其中2021Q4扣非归母净利润14.72-19.72亿元，环比增长63%-119%。
三元前驱体合资产能逐步释放，公司锂电材料业务布局进一步完善。我们预计公司Q4销售前驱体1.5-2万吨左右，环比增长10-20%，5.5万吨自主产能满产满销，4.5万吨合资产能逐步释放，全年我们预计出货6.5-7万吨，同比翻番。此外公司布局锂矿、铁锂业务，此前公司公告以4.22亿美元收购津巴布韦前景锂矿公司，拥有津巴布韦Arcadia锂矿100%权益；公司与兴发集团签订合作框架协议，共同投资建设磷矿采选、磷化工、湿法磷酸、磷酸铁及磷酸铁锂材料一体化产业，进一步完善锂电材料业务布局。
公司镍湿法冶炼项目2022年落地，贡献新业绩增量。公司2018年启动与青山集团合作的印尼年产6万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法冶炼项目（，已于2021年底投料，我们预计22年年中达产，保守价格假设下，达产后可实现8亿元以上归母净利；公司投资5.16亿美元建设印尼年产4.5万吨高冰镍项目，公司持股70%，公司预计2022年中建成，保守价格假设下，达产后我们预计可实现4亿元以上归母净利。公司现有在建镍冶炼产能22.5万吨（不考虑权益），对应前驱体40万吨以上需求。公司坚定打造由钴镍资源到三元前驱体一体化布局，为公司向新能源锂电材料龙头转型升级奠定基础，公司现有1万吨电池级硫酸镍产能，3万吨产能在建，新建产能我们预计2022年出货，一体化比例提升有望提升公司前驱体盈利水平。
公司钴、铜价格震荡上行，预计贡献主要利润增量。公司钴产品Q4我们预计产量环比持平微增，由于钴价在Q4震荡上行，我们预计钴产品单吨盈利较Q3进一步提升，钴价回升带来盈利能力回升，价格弹性较大。铜产品Q4我们预计生产3万吨左右，环比持平微增，2021年Q4铜期货价格在9500-10500美元/吨区域波动，较Q3价格中枢进一步上行，我们预计盈利能力进一步提升，2021全年我们预计铜产品产量10万吨以上，同比微增。
盈利预测与投资建议：行业景气度持续，我们将公司2021-2023年归母净利润由31.8/45.6/62.3亿元上修至40.04/57.12/75.36亿元，同比增长244%/43%/32%，对应PE为29x/20x/15x，给予2022年30xPE，对应目标价140元，维持“买入”评级。
风险提示：电动车销量不及预期，政策不及预期，竞争加剧
该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级17家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为169.4；证券之星估值分析工具显示，华友钴业（603799）好公司评级为3.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
HK)公布，公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元，上涨15%，换手率111%，成交量3146万股，成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级，目标价35。
中证网讯（记者林倩）今年上半年，证券私募行业冷热不均，业绩分化严重，股票主动策略私募表现欠佳，但CTA（管理期货）策略却异军突起。相对而言，对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外，国金证券金融产品研究中心在报告中指出，商品市场仍存在波动机会，但趋势流畅性预期并不非常乐观，同时可能存在一定事件干扰，因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。
公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等；
当前是逢低买入这些好公司股票的大好时机。这就是低价买好公司股票要付出的代价——可能要三五年以后才大涨，非常考验投资者的耐心和意志。对于那些不太致命的黑天鹅事件，一般过后几个月或一二年公司的业绩都会恢复，公司的股价都会慢慢回到大跌前的价位甚至创出股价的新高。
其中，天齐锂业是全球排名前列的锂矿生产商，盐湖股份、藏格矿业均为盐湖提锂概念龙头，派能科技则是全球储能品牌领导者之一，云天化依托自身磷矿资源也已经布局新能源电池材料。MSCI是美国著名的指数编制公司，其客户包括大型养老基金，对冲基金，资产管理公司，投资银行，商业银行等。
工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐，促进产业数字化发展，提升产业链供应链协同配套能力，打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本，带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐，促进专精特新发展，可以看出，为增加中小企业的活力，尤其是推进数字化转型，通过打造中小企业转型样本，持续提升中小企业的快速发展。
首先，是否可以进场我们要从量价交易格局上去分析，这个逻辑是非常清晰的，但是很多人在实际操作当中根本没有往这方面想。这方面很多人应该都深有体会，就不需要再去解释。但是，很多老铁们，往往是以放量上涨，作为这个判断依据，那么这里面必然有很多的水分。
青岛证监局决定，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百八十七条的规定，责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券，没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。
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