欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

钴价再创十年新高,全视角对比寒锐钴业和华友钴业投资价值

时间:2022-11-23 22:50:37 | 浏览:1077

随着新能源汽车和手机等3C数码产品产业的爆发式增长,作为制作电池重要原材料之一的钴,2017年价格大涨。受益涨价A股两大龙头华友钴业和寒锐钴业股价连续大涨。2018年,钴价延续上涨态势。两大龙头公司股价能否继续上涨,谁更有后劲?今天我们将全

随着新能源汽车和手机等3C数码产品产业的爆发式增长,作为制作电池重要原材料之一的钴,2017年价格大涨。受益涨价A股两大龙头华友钴业和寒锐钴业股价连续大涨。2018年,钴价延续上涨态势。两大龙头公司股价能否继续上涨,谁更有后劲?今天我们将全方位对两家公司做一个对比。

一、钴价有望持续上涨

钴是制造高温合金、硬质合金、金刚石工具、电池材料、防腐材料、磁性材料等的重要原料,广泛应用于航空、航天、电子电器、机械制造、汽车、化工、农业和陶瓷等领域。钴的产品形态主要包括电解钴、钴粉、钴氧化物和钴盐。

中信证券认为,2018年钴矿新增实际产量有限,新增产能投放仍需时日,钴的供需预计将维持紧平衡,锂预计将呈现供需两旺局面,随着新能源汽车产业链上下游公司年后的开工,钴锂需求有望逐步释放,在供给端偏紧的情况下,钴锂价格有望持续上涨。新能源汽车产业链上游原材料价格的高位运行有利于相关上市公司,盈利弹性有望充分释放,可以重点关注钴、锂板块走势。中泰证券预计,2020年全球钴的需求量达14.65万吨,年平均增速约9%

二、两公司细分产品不同

华友钴业:钴行业龙头。公司成立于2002年,至今已成长为国内最大的钴化学品生产商,并已建立起独立、完整的钴铜矿产资源的采、选、冶产业链体系。2016年公司钴产品销售量超过了2万金属吨,占全球市场份额的20%。钴业务是公司业务的核心,钴业务在整个公司毛利中的占比达到85%,由于钴多以伴生为主,因此公司还生产、销售铜、镍产品,并延伸至三元前驱体业务。

寒锐钴业:专注钴业、钴产业链完备的钴粉龙头。寒锐钴业主要从事钴粉及钴产品的研发、产销,公司业务以钴粉等钴产品业务为主,钴相关业务贡献了80%以上的营收与毛利;经过二十余年的努力,成功打造了极具竞争力的、完整的钴产业链(包括矿石开发、收购、粗加工、冶炼加工、钴粉生产等)。

三、全方位对比

1、钴业务占比

华友钴业:85%

寒锐钴业:超80%

2、市场占有率对比

华友钴业:2016年公司钴产品销售量超过了2万金属吨。公司钴产品销量约占国内消费量的

41%,占全球消费量的20%。

寒锐钴业:在我国钴粉市场中市场占有率近1/3,其钴粉出口量占我国钴粉出口量的50%多

3、产能对比

华友钴业:定增募投项目PE527矿权开发项目、MIKAS升级改造项目将在2018年贡献产出;两大资源开发利用项目合计产能约4500吨钴金属量/年。

寒锐钴业:拥有1500吨钴粉产能,产能利用率饱满。刚果迈特建有4000吨钴精矿,5000吨粗制氢氧化钴产能。公司拟在安徽寒锐新建3000吨钴粉产能,以缓解公司产能不足,夯实公司钴粉龙头地位。

4、刚果(金)业务对比

由于钴行业的原材料成本占生产成本的比重一般要超过70%,可以毫不夸张的说,对于中国钴行业,得原料者得天下。刚果(金)是全球钴储量最丰富的国家,保有接近一半的钴资源,钴矿产量占全球的50%以上。

华友钴业:自2006年便深入全球最大的钴资源地刚果(金),构建了Mikas、PE527为代表的矿资源基地,以CDM作为公司钴粗级冶炼基地和钴资源的采购渠道,保障了公司低成本钴原料供应,是公司的核心竞争优势之一。刚果自主采购量贡献的钴原料量料维持在50%左右。

寒锐钴业:自2007年始在刚果建立原材料采购网络与粗炼基地,至今,子公司刚果迈特建有4000吨钴精矿,5000吨粗制氢氧化钴和10000吨电解铜产能,公司钴原料完全自刚果采购,并有对外销售;通过公司的采购网络与冶炼能力匹配,以低品位钴矿为原料,公司钴原料成本远低于向国际钴贸易商采购价。

5、盈利预测对比(华泰证券)

华友钴业2018/2019净利润32.95亿元、40.88亿元 对应PE16倍和13倍

寒锐钴业2018/2019净利润14.57亿元、18.60亿元 对应PE22倍和17倍

6.结论

一个是国内最大的钴化学品生产商,一个是国内钴粉龙头,产品各有千秋,如何选择呢?华创证券一句话指出要害:华友钴业估值更低,寒锐钴业业绩弹性更大。

华泰证券对两家公司都给出了深度研究报告,最后结论如下:

华友钴业是国内少数拥有资源-冶炼-深加工全产业链的钴行业龙头。公司作为国内钴业龙头,将充分收益钴的持续短缺和新能源汽车的快速增长所带来的量价齐升,而自有矿山的投产也将提升公司的盈利能力,维持公司“买入”评级。

寒锐钴业钴业务占比较高,完成了钴的全产业链布局,公司植根刚果,打造了独特的原料采购渠道,原料的稳定性高,成本优势突出;同时,2019年公司产能将实现跨越式增长,高成长特征明显。这些将使得公司充分受益于钴这轮大周期,维持公司“买入”评级。

下载进门财经APP:首席分析师助你选股,牛股命中率高达80%

股票代码838764,深圳市政府战略投资)

免责声明:本号所推送信息或所表述的意见仅供参考,并不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需谨慎!

点击“了解更多”,免费领取今日牛股

相关资讯

「国金有色金属」华友钴业深度:华友钴业逻辑再梳理

投资逻辑锂电材料转型卓有成效,一体化成本优势显著:公司持续加速锂电材料一体化转型进程,21H1前驱体销量2.9万吨,同比+129%,市占率跃升至国内第四。前驱体成本中原料占比90%,向上一体化带来显著成本优势。不考虑资源端利润情况下,仅冶炼

钴价再创十年新高,全视角对比寒锐钴业和华友钴业投资价值

随着新能源汽车和手机等3C数码产品产业的爆发式增长,作为制作电池重要原材料之一的钴,2017年价格大涨。受益涨价A股两大龙头华友钴业和寒锐钴业股价连续大涨。2018年,钴价延续上涨态势。两大龙头公司股价能否继续上涨,谁更有后劲?今天我们将全

钴行业四杰:华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、盛屯矿业价值大盘点

一、钴需求将保持高增长1、应用场景新能源汽车用动力锂电池、手机、笔记本电脑等3C电子产品用的非动力锂电池,以及合金领域中是钴金属主要的应用场景。安泰科预计,2021年全球钴消费结构中,3C锂电占比36%,动力电池占比31%,高温合金和硬质合

当钴业不仅仅是钴业,未来5000亿正极巨头隐现-华友钴业

个人预判华友钴业将成为全球最大的正极材料公司,钴姑(个人对华友钴业的昵称)未来前途不可限量。一、华友钴业早期业务受到钴价的强烈影响华友钴业于2015年刚上市时,业务主要依托于在刚果金布局的钴矿,也是当时钴资源最丰富企业。2016-2019年

华友钴业放弃并购巴莫科技拟8.05亿购华友衢州15.68%股权

【能源人都在看,点击右上角加"关注"】导语mybattery 调整后,华友钴业拟作价8.05亿元,收购华友衢州15.68%股权,并募集不超8亿元配套资金。发行价格由原32.24元/股,调整为23.60元/股。本次交易完成后,上市公司将持有华

钴量价齐升,华友钴业、寒锐钴业上半年业绩双双大增,大股东却在频繁套现

记者 | 郭净净编辑 | 终端新能源汽车销量大增,今年前七月累计销量同比涨近40%。作为三元锂电池核心金属元素,铜、钴的价格2021年以来继续上涨,上半年铜市场均价6.67万元/吨、钴均价34.95万元/吨,同比分别增长50.16%、33.

中信证券:华友钴业从钴业龙头转型成为锂电材料领军企业,给予目标价206元

中信证券研报指出,华友钴业成功从钴业龙头转型成为锂电材料领军企业,判断公司在钴镍原料布局的领先优势和一体化的产业链布局有望颠覆行业现有竞争格局,在锂电正极材料产业链中率先突围,打造成为行业龙头。采用绝对估值法得到公司未来一年合理市值2504

钴价跌跌不休!松下内华达工厂关停14天,寒锐钴业、华友钴业股价崩了几近腰斩

来自百川资讯的数据显示,3月24日,国内电解钴报价区间为24.4万元至25.5万元/吨,均价为24.95万元/吨。今年初,电解钴价格曾从25万元一度涨至27.5万元/吨,不过进入2月份后,随着国内、国外疫情的发酵,价格自高点开始回落。至今,

寒锐钴业VS华友钴业

财务报表一年容易造假,多几年造假就没那么容易了,两个同行业的企业,用连续几年的财务数据拿来做对比就可以感受到谁的实力强谁的实力弱了……今天来看看两个家里有矿的企业,感受下谁的实力强……寒锐钴业:公司主要从事金属钴粉及其他钴产品的研发、生产和

寒锐钴业对比华友钴业有何优势?钴涨价受益程度多大?

以下为电话调研内容文字版(精简)(问均为小明,答为$寒锐钴业(300618)):1.喂你好,请问是寒锐钴业吗?答:嗯,你说。2.公司主要是生产钴产品嘛,目前公司钴的年产能有多少吨啊?答:刚果那边是5000吨氢氧化钴,然后我们这个产品的话,因

镍钴业巨头华友钴业上半年净利润增五成计提约5亿元存货减值

作为镍钴业巨头,华友钴业(603799)受益于销售单价、销售数量增加以及巴莫纳入合并范围,今年上半年公司净利润达到约23亿元,同比增长约五成;不过,由于今年以来钴、镍产品价格的波动,公司初步预计当期计提存货减值准备5.37亿元。钴价下跌存货

华友钴业:依钴作气高速成长的钴业龙头

华友钴业:钴行业龙头。公司成立于2002年,至今已成长为国内最大的钴化学品生产商,并已建立起独立、完整的钴铜矿产资源的采、选、冶产业链体系。2016年公司钴产品销售量超过了2万金属吨,占全球市场份额的20%。钴业务是公司业务的核心,钴业务在

中信证券:华友钴业从钴业龙头转型成为锂电材料领军企业给予目标价206元

e公司讯,中信证券研报指出,华友钴业成功从钴业龙头转型成为锂电材料领军企业,判断公司在钴镍原料布局的领先优势和一体化的产业链布局有望颠覆行业现有竞争格局,在锂电正极材料产业链中率先突围,打造成为行业龙头。采用绝对估值法得到公司未来一年合理市

华友钴业浙江投资设立智慧能源公司注册资本1亿元

新京报贝壳财经讯 11月1日,企查查APP显示,近日,浙江电投华友智慧能源有限公司成立,注册资本1亿元,经营范围包含太阳能发电技术服务;风力发电技术服务;碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发等。企查查股权穿透显示,该公司由国家电投集团浙江

钴价低迷,华友钴业将放弃刚果(金)钴矿投资项目

记者 | 周小飏编辑 | 以大宗商品为主营业务的公司,都必须做好承受“大起大落”的准备:价格上涨时,赚得盆满钵满;价格下跌时,账面令投资者心忧。这两年,钴业公司就在经历这大起大落。8月16日凌晨,中国最大钴化学品生产商之一的浙江华友钴业股份

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈金线莲种植网深圳大梅沙资讯网庄达菲歌迷网广州地铁资行讯网葡萄牙旅游网哈密瓜行情网小天鹅洗衣机评测网水龙头品牌网泰国乳胶枕官网丽江古城旅游网今日齐齐哈尔眉笔眼影品牌网创维数字A股星巴克咖啡会员日宏碁电脑评测网
华友钴业A股-中国钴业公司排名、国内钴业上市公司、华友钴业股票最新消息、华友钴业重大利好、华友钴业牛叉诊股、章源钨业牛叉诊股、有色金属报华友钴业、股票华友钴业最新信息、腾远钴业股吧、腾远钴业今天利好消息、十大钴业龙头概念股。
华友钴业A股 lbhp.cn ©2022-2028版权所有