时间:2022-11-23 22:44:56 | 浏览:195
寒锐钴业:专注钴业、钴产业链完备的钴粉龙头。寒锐钴业主要从事钴粉及钴产品的研发、产销,公司业务以钴粉等钴产品业务为主,钴相关业务贡献了80%以上的营收与毛利;经过二十余年的努力,成功打造了极具竞争力的、完整的钴产业链(包括矿石开发、收购、粗加工、冶炼加工、钴粉生产等)。自2013年以来,受益于公司产销量的增长与产品结构的优化,公司营收快速增长。从2013年到2017年,公司的营业收入从57,307.82万元增长到146,489.66万元,年均复合增长率达26.44%。2017年公司实现归母净利润4.49亿元,自2013年以来的年复合增长率达到了132%。公司持续的盈利能力与弹性根源于独特的原料供应优势,随着产品结构的升级,钴价的上涨而不断显现。目前,公司制定了成为世界一流钴铜产品供应商的发展战略,并通过多项措施在落实。
植根刚果,原材料供应渠道与成本优势突出;加大投资,设立寒锐金属,强化原料优势。公司自2007年始在刚果建立原材料采购网络与粗炼基地,至今,子公司刚果迈特建有4000吨钴精矿,5000吨粗制氢氧化钴和10000吨电解铜产能,公司钴原料完全自刚果采购,并有对外销售;通过公司的采购网络与冶炼能力匹配,以低品位钴矿为原料,公司钴原料成本远低于向国际钴贸易商采购价。为了进一步增强公司原材料供应的保障度,公司又设立了寒锐金属,进行2万吨铜、5000吨(金属量)氢氧化钴扩产,强化公司在刚果的原料优势。当前,公司原材料库存充实,预示着公司发展基础更扎实和盈利能力更具弹性。
建设3000吨钴粉产能,夯实钴粉行业龙头地位,占据高附加价值市场。公司目前,拥有1500吨钴粉产能,产能利用率饱满,在我国钴粉市场中市场占有率近1/3,其钴粉出口量占我国钴粉出口量的50%多,在高附加值的钴粉市场上占据了龙头地位。公司拟在安徽寒锐新建3000吨钴粉产能,以缓解公司产能不足,夯实公司钴粉龙头地位。此外,公司也拟在赣州寒锐建设锂电池废料回收和湿法冶炼生产线项目,弥补公司在钴盐冶炼环节的产能短板,布局电池废料回收业务。
钴:供需短缺的新能源金属。在新能源汽车的驱动之下,伴随着钴囤积与备库需求的提升,全球钴供需在2016年、2017年已然紧张,2018年钴矿新增实际产量有限,新增产能投放仍需时日,而且对供需平衡的冲击是受控的;但从需求来看,全球新能源汽车产销的释放步伐加速,三元电池占比提升,需求增速不减。在2018年,钴的供需平衡仍然较为紧张(短缺约4000吨),钴价上扬态势仍可延续。
盈利预测与投资建议。我们预计,公司2018年和2019年的归母净利润分别为14.57亿元和18.60亿元,对应当前公司股价的PE水平为22倍和17倍(利润弹性测算表参见正文)。我们继续看好在钴景气周期下,公司钴粉龙头地位、原材料优势和全产业链布局,以及不断放量推动的跨越式发展,维持公司“买入”评级。
风险提示:钴铜价格下跌风险;汇率风险;钴供应产能释放快于/高于预期;新能源汽车行业政策或销量不及预期;刚果金政局风险与民采矿人权风险等。
公司深耕光学精密制造领域,多产品全面开花。1)主要产品包括光学显微镜、条码扫描仪镜头、平面光学元件和专业成像光学镜片及镜头,2018H1占比分别为45%、23%、20%和10%。自主品牌包括:“江南”、“NEXCOPE”、“NOVEL”等。
步入2022年,新能源汽车产销两旺的大背景下,磷酸铁锂的价格被推升至16万元/吨的价格带。然而,正当一切向好之际,华友却打起了“退堂鼓”,宣布停止收购圣钒科技,缩减对于磷酸铁锂的产能布局。6月14日,华友钴业发布公告称,为进一步集中优势资源
华友钴业(603799.SH)一季度期货套保出现巨额浮亏。公司在财报中披露,截至报告期末,衍生金融负债高达15.68亿元,3月初伦镍事件对公司的影响浮出水面。回顾今年3月初,伦镍期货因出现逼空行情价格脱缰,涉及金属镍业务的上市公司股价大幅波
每经编辑:杜宇3月9日,千亿白马股华友钴业(603799)再跌停,跌停板上超12万手卖单,12亿资金等待“出逃”。截至发稿,华友钴业报91.13元/股,最新市值1113亿。值得注意的是,昨日,华友钴业开盘2分钟就闪跌8%,半个小时后被封住在
文 丨国际能源网 小武5月23日,华友钴业公布拟非公开发行股票募集资金总额(含发行费用)不超过62.50亿元,主要用于高镍型动力电池用三元前驱体材料项目。而就在一周后,其大股东大山私人股份有限公司却被曝出减持消息。6月1日,华友钴业公告称
来源:中国经济网中国经济网北京6月20日讯 今日,华友钴业(603799.SH)股价小幅下跌,截至收盘报91.18元,跌幅0.34%,总市值1447.62亿元。 6月19日,华友钴业披露了非公开发行股票预案,公司拟募集资金不超过177亿元,
格隆汇11月30日丨华友钴业(603799.SH)公布,2021年11月30日,公司与北京当升材料科技股份有限公司(“当升科技”)签订了《战略合作协议》,协议就镍钴金属资源以及前驱体供应等方面进行约定,在华友钴业向当升科技提供有竞争优势的金
腾远钴业2022三季报显示,公司主营收入36.55亿元,同比上升25.09%;归母净利润4.22亿元,同比下降44.45%;扣非净利润3.92亿元,同比下降48.11%;其中2022年第三季度,公司单季度主营收入9.67亿元,同比下降12.
智通财经APP讯,腾远钴业(301219.SZ)发布三季度报告,前三季度,公司实现营业收入36.55亿元,同比增长25.10%,实现归属于上市公司股东的净利润4.22亿元,同比下降44.45%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
腾远钴业于2022年4月21日披露年报,公司2021年实现营业总收入41.6亿,同比增长132.8%,增幅创3年新高;实现归母净利润11.5亿,同比增长124.1%;每股收益为12.18元。期间费用率下降2.2%,营业成本大幅上升102.1